霍尔木兹海峡8月将收通行费？美伊协议真能稳住油价？
2026年7月3日，伊朗议会议长卡利巴夫公开表示：“我们不会允许美国干涉霍尔木兹海峡。”这一表态发生在美伊围绕该战略水道控制权持续博弈的敏感节点。就在前一天，伊朗官方媒体已援引军方声明称，任何美方对霍尔木兹海峡事务的干预都将招致“果断而迅速”的回应，并强调所有商船必须遵循德黑兰指定的航线通行。卡利巴夫的发言进一步强化了伊朗在该水域主权主张上的强硬立场，也凸显出尽管双方已签署初步协议、部分恢复航运，但地缘政治摩擦远未平息。
霍尔木兹海峡：从瘫痪到有限重启的脆弱通道
霍尔木兹海峡作为全球能源运输的关键咽喉，通常承担着约五分之一的石油和液化天然气（LNG）海运量。然而，自2026年2月底美国与以色列联合对伊朗发动军事打击后，该海峡实际上陷入长达百余天的航运瘫痪状态。联合国贸易和发展会议（UNCTAD）在6月30日发布的报告中指出，这场中断不仅推高了全球能源价格，更对依赖进口燃料和粮食的脆弱经济体造成深远冲击——即便能源市场已开始企稳，食品、化肥和运输成本的传导效应仍将持续数月。
转折点出现在6月。美伊双方签署了一项初步谅解备忘录，核心内容包括恢复霍尔木兹海峡航运自由与放松对伊朗的部分制裁。根据瑞银（UBS）7月2日的分析，自协议生效以来，经该海峡的原油运输量已回升至冲突前水平的约50%。布兰特原油价格随之回落至每桶73美元左右，接近战前区间。瑞银据此将2026年第三季度油价预测下调25美元至80美元，并预计2027年均价为75美元。
恢复进程远非平稳。7月1日结束的美伊多哈技术性会谈显示，双方虽就航运规则和财政激励展开讨论，却回避了更棘手的核问题。值得注意的是，会谈期间伊朗方面重申，将在8月中旬初步协议规定的免通行费期结束后，正式对通过霍尔木兹海峡的船只征收通行费。这一举措若实施，将实质挑战现行国际航行自由原则，并可能引发新一轮法律与外交争端。
伊朗强化航道管控，美方军事存在成导火索
卡利巴夫7月3日的声明并非孤立事件，而是伊朗近期系统性宣示海峡控制权的一部分。7月2日，负责协调伊朗武装部队行动的哈塔姆·安比亚中央司令部明确要求所有油轮和商船必须沿德黑兰指定航线航行，任何偏离行为都将面临“立即回应”。同日，伊朗官方媒体报道一艘外国集装箱船因驶入非指定浅水区而搁浅，被用作佐证其航道管理必要性的案例。
与此同时，美国在波斯湾地区的空中力量持续存在，成为伊朗反复指责的焦点。伊朗方面认为，美军侦察机与舰艇的常态化部署不仅构成安全威胁，更是一种变相干涉。这种认知差异使得即便在协议框架下，双方互信依然薄弱。7月初的多哈会谈中，美方代表并未直接与伊朗官员会面，而是通过卡塔尔和巴基斯坦调解人进行间接沟通，反映出关系修复的谨慎与局限。
值得注意的是，美国总统特朗普在7月1日曾表示“伊朗无核化进程进展顺利”，并称会谈“非常好”。但多名消息人士澄清，当轮技术性磋商并未触及核议题。副总统万斯随后补充称，核问题将在后续谈判中处理。这种官方表态与实际议程的错位，暴露出美国内部在对伊策略上的信息协调问题，也可能削弱协议执行的可信度。
市场反应与全球供应链的长期伤痕
尽管短期油价因地缘风险溢价消退而回落，但全球供应链的修复仍面临结构性障碍。UNCTAD警告，有61个经济体高度易受霍尔木兹航运中断影响，其中包括佛得角、也门等严重依赖燃料和谷物进口的国家。食品价格每上涨5%，儿童营养不良风险便显著上升——这一连锁反应不会因油轮恢复通行而立即终止。
此外，航运透明度不足加剧了市场不确定性。石油市场分析机构Vanda Insights创始人Vandana Hari指出，当前霍尔木兹海峡的开放“参差不齐、难以预测，且缺乏充分透明度”。欧洲国家虽有意协助清除水雷，但德国国防部长Boris Pistorius坦言，鉴于伊朗拒绝外部合作，实际参与可能性极低。这意味着航道安全仍主要依赖伊朗单方面承诺，而其军方近期频繁强调“武力捍卫控制权”的立场，令商业航运公司保持高度警惕。
展望：8月通行费与协议可持续性考验
未来关键节点落在8月中旬——伊朗计划届时启动霍尔木兹海峡通行费征收机制。此举若付诸实施，将直接挑战《联合国海洋法公约》中关于国际海峡“过境通行权”的规定，可能招致美国及盟友的强烈反对，甚至触发新的制裁或军事对峙。而美伊能否在此之前就航道管理规则达成更具操作性的安排，将成为检验6月初步协议生命力的核心试金石。
卡利巴夫作为伊朗议会领导人，其7月3日的强硬表态既是对外传递决心，也是对内巩固政治共识。在伊朗国内，任何被视为向美国让步的举动都可能引发保守派反弹。因此，即便经济压力迫使德黑兰重返谈判桌，其在主权象征性议题上的退让空间极为有限。
对全球投资者而言，霍尔木兹海峡的风险定价尚未完全出清。虽然瑞银等机构已下调油价预测，但若8月通行费争议升级，或发生新的海上摩擦事件，能源市场可能再度剧烈波动。更值得警惕的是，即便冲突不再爆发，供应链重构、保险成本上升与航线冗余化等“和平时期的地缘成本”，或将成为新常态。
