Alphabet三季度加购第三方算力，AI军备竞赛进入混合部署新阶段

2026年7月23日，Alphabet（GOOG.O）首席财务官公开表示，鉴于当前算力资源受限，公司计划在2026年第三季度扩大对第三方算力资源的使用，同时继续推进内部算力基础设施的建设与扩容。这一表态紧随公司于7月22日发布的第二季度财报之后，凸显其在人工智能（AI）需求激增背景下对算力供给瓶颈的应对策略。

算力紧张驱动混合部署策略

Alphabet此次明确承认“当前算力受限”，标志着大型科技公司在AI竞赛中正面临真实的基础设施约束。尽管公司过去数年持续投资数据中心和定制芯片（如TPU），但生成式AI模型训练与推理的指数级增长仍使自有算力难以完全覆盖业务需求。为此，Alphabet选择在第三季度采取“内外并举”的策略：一方面加速采购来自云服务商或专用算力平台的第三方GPU资源，另一方面不放缓自建基础设施的步伐。

这一决策并非孤立现象。根据7月10日发布的行业分析，Meta近期推出的“Meta Compute”计划同样反映出AI算力市场的紧俏状态。该分析指出，Meta提供模型托管与裸金属GPU租赁服务，并非因为算力过剩，而是试图将稀缺资源货币化。市场信号进一步佐证了供需失衡：截至2026年6月，Nebius等主要GPU租赁平台已将H100、H200及新一代B200/B300芯片的按需租用价格上调近30%。H100的小时租金从2025年11月的1.96美元升至2.68美元，涨幅达37%；B200则达到每小时5.77美元。这些数据表明，即便头部科技公司拥有雄厚资本，也难以在短期内完全依靠自有设施满足爆发式增长的AI负载。

财报印证AI驱动的强劲增长

Alphabet在7月22日公布的2026财年第二季度业绩为这一算力策略提供了背景支撑。当季公司总营收达1198亿美元，同比增长24%；净利润飙升298%至1121亿美元，主要受益于金融资产重估收益。但更具战略意义的是核心业务表现：Google Cloud收入同比增长82%，达到248亿美元，首次实现规模翻倍；Google Services（包括搜索、广告、YouTube等）收入增长15%至945亿美元。

更重要的是，首席执行官Sundar Pichai在财报电话会中强调，AI基础设施与解决方案是本季度增长的核心驱动力之一。他透露，Gemini Enterprise已被近90%的《财富》100强企业采用，且Gemini模型每分钟处理的API调用量高达220亿个token。如此庞大的实时推理需求，对底层算力提出极高要求，仅靠内部TPU集群可能已接近调度极限。因此，临时性补充第三方GPU资源成为保障服务稳定性与客户体验的必要手段。

自建与外购的长期平衡

值得注意的是，Alphabet并未因短期压力而放弃长期自主可控的战略。其表态中“继续建设和扩充内部算力基础设施”的措辞，表明公司仍将自研芯片与专属数据中心视为核心竞争力。这与亚马逊AWS、微软Azure等云巨头的路径一致——即便大量对外销售云算力，自身AI业务仍优先使用定制化硬件以优化成本与性能。

然而，自建周期长、资本开支大。以Alphabet为例，其2026年全年资本支出预计仍将维持高位，主要用于数据中心扩建与AI芯片部署。在此背景下，灵活调用第三方资源可缓解交付压力，避免因算力短缺导致客户流失或产品迭代延迟。这种“混合算力”模式正成为行业新常态：既不过度依赖外部供应商而牺牲效率，也不盲目追求100%自给而错失市场窗口。

对投资者与行业的启示

Alphabet的策略调整释放出两个关键信号。首先，AI算力短缺并非短期波动，而是结构性挑战。即便如Alphabet这般拥有全球顶级工程能力与资本实力的企业，仍需借助外部市场填补缺口，说明整个行业正处于算力供给追赶需求的阶段。其次，第三方算力市场正从“备用选项”转变为“战略补充”，相关服务商（如云厂商、专用GPU租赁平台）可能迎来持续性收入增长。

对投资者而言，这提示应重新评估科技巨头的资本配置逻辑。未来几个季度，Alphabet等公司的运营成本结构可能因第三方算力采购而承压，但此举有助于维持高增长业务的连续性，长期看反而强化其AI生态护城河。与此同时，算力租赁价格的持续上涨也可能推动更多企业加速自研替代方案，进一步刺激半导体与数据中心投资。

综上所述，Alphabet在2026年第三季度扩大第三方算力使用的决定，既是应对当下瓶颈的务实之举，也是其在AI军备竞赛中保持敏捷性的体现。在全球AI基础设施仍处于供不应求的阶段，这种内外协同的算力策略，或将成为科技巨头的标准操作范式。