霍尔木兹海峡“政治化通行”开启：美伊资产争端如何重定价全球航运风险

2026年7月28日，伊朗武装部队哈塔姆安比亚中央总部发言人公开警告称，任何接受美国动用伊朗被冻结资产用于“赔偿”在伊美冲突中受损船只的国家或公司，其所属船舶将被禁止通过霍尔木兹海峡。这一声明直接回应了美国总统特朗普此前关于利用伊朗海外冻结资产对美方关联船只进行补偿的表态。伊朗方面强调，所谓“受损船只”实为因美军制造地区不安全局势，并违规驶入霍尔木兹海峡南部“非法且不安全航道”所致，因此美方提出的赔偿方案不仅缺乏法理基础，更构成对伊朗主权资产的非法处置。该警告即日起生效，标志着霍尔木兹海峡航运准入规则正被卷入美伊资产争端与地缘博弈的新阶段。

霍尔木兹控制权：从战时封锁到制度性收费的博弈升级

霍尔木兹海峡作为全球约五分之一海运石油与关键大宗商品的必经通道，其通行规则历来是国际海事秩序的敏感神经。根据路透社2026年7月28日披露的信息，自2026年2月28日美以联合军事行动导致伊朗最高领袖身亡、战争全面爆发后，伊朗立即关闭了霍尔木兹海峡。尽管6月美伊达成临时停火协议，但伊朗并未恢复完全开放通行，而是设立“波斯湾海峡管理局”，要求所有过境船只必须与其协调，并视靠近阿曼海岸的航行行为为违反停火条款，甚至开火示警。

在此背景下，阿曼于7月下旬向伊朗提出一项区域共管方案，主张建立多边机制管理海峡事务，并仅对导航、搜救等具体服务收取自愿性费用——这一模式参照马六甲海峡现行安排。然而伊朗明确拒绝共享控制权，坚持单方面设定通行条件，并寻求对所有过境船舶征收强制性费用。值得注意的是，特朗普本人曾在7月停火破裂后宣称，美国将对所有经霍尔木兹运输的货物征收20%关税，理由是“美国承担了保护航道的成本”。但这一说法与其政府内部立场存在明显矛盾：美国国务卿马可·卢比奥早在6月25日就公开表示，“任何国家都无权对国际水道征税”，且此类收费绝不会成为任何协议的一部分。

特朗普关于动用伊朗冻结资产赔偿受损船只的提议，正是在这一混乱政策信号中抛出的新筹码。虽然具体操作细节尚未公布，但伊朗军方迅速将其定性为对国家资产的掠夺行为，并将经济制裁工具化为航运准入的武器。此举实质上将霍尔木兹海峡从战时封锁状态，推向一种基于政治站队的“选择性开放”机制——支持美方资产处置方案者，将被排除在关键能源通道之外。

航运风险重定价：法律模糊地带下的实际威慑力

尽管1968年伊朗与阿曼曾与国际海事组织（IMO）共同制定霍尔木兹航道使用规则，规定大型船舶应沿海峡中线航行，但当前战争环境下，伊朗布设水雷已使该通道被IMO列为高危区域。更重要的是，伊朗与美国均未签署《联合国海洋法公约》（UNCLOS），使得关于“过境通行权”与“收费合法性”的争议缺乏统一裁决框架。UNCLOS虽普遍被视为国际海事习惯法，但其第45条明确规定，沿岸国不得对国际海峡的过境通行“暂停或限制”，亦不得“要求支付报酬作为通行许可条件”，仅可就特定服务（如引航、拖带）收取非歧视性费用。

然而，现实中的威慑并不完全依赖法律正当性。伊朗此次警告的核心在于其对海峡北侧水域的实际控制能力。即便阿曼主张其南侧水域保持开放，但整个海峡最窄处仅39公里，伊朗海岸炮、反舰导弹及快艇集群足以覆盖全宽。2021年也曾多次拦截悬挂韩国、巴拿马旗的船只。如今，在战争尚未完全结束、临时停火脆弱的背景下，船东和保险公司极可能采取保守策略，避免任何可能被伊朗视为“支持美方立场”的行为。

尤其值得警惕的是，伊朗此次将“接受美方赔偿方案”与“船只禁行”直接挂钩，意味着航运公司若参与美国主导的资产索赔程序，或将面临事实上的贸易中断风险。考虑到全球能源供应链对霍尔木兹的高度依赖——沙特、伊拉克、阿联酋等国超90%的原油出口经此输出——任何航运中断都将迅速传导至油价与运费市场。

地缘金融新前线：冻结资产成为战略施压工具

特朗普政府试图动用伊朗海外冻结资产进行赔偿的举动，揭示了大国冲突中金融制裁与实物资产处置的深度融合。据公开信息，伊朗在全球被冻结资产规模估计达数十亿美元，主要存放于韩国、伊拉克、阿曼及欧洲部分金融机构。过去，这些资产多被用于人道主义物资交换或作为谈判筹码，但将其直接用于“赔偿”第三方商业损失，尚属首次。

此举若实施，将开创危险先例：主权国家可单方面认定他国资产为“战利品”，并用于补偿本国关联实体。伊朗的激烈反应正源于此——这不仅是经济损失问题，更是对其国家财产权的根本否定。哈塔姆安比亚总部作为伊朗革命卫队下属核心指挥机构，其发言具有高度政策代表性，表明伊朗已将资产保卫与航道控制捆绑为同一战略目标。

对全球投资者而言，这意味着两类资产风险正在交织：一是传统意义上的航运保险与战争险成本上升；二是参与美国对伊索赔机制的企业可能面临次级制裁或物理阻断。尤其对于在中东运营的能源、物流及大宗商品贸易公司，需重新评估其合规框架是否足以应对这种“政治-物理”双重审查。

前景展望：区域共管或是唯一出路，但窗口正在收窄

阿曼提出的自愿性服务收费与区域共管方案，目前仍是唯一符合国际海事惯例的可行路径。该模式既尊重沿岸国提供公共服务的权利，又避免将海峡“私有化”或武器化。然而，伊朗当前的战略重心显然已从战时防御转向制度性控制，试图将霍尔木兹转化为长期财政收入来源与地缘杠杆。

若美伊无法就资产处置与航道规则达成妥协，霍尔木兹可能长期处于“半开放”状态：伊朗允许部分经其批准的船只通行，同时对“敌对阵营”实施精准封锁。这种碎片化通行机制将迫使全球航运业建立两套运营体系，显著推高合规与保险成本。更严重的是，一旦其他国家效仿伊朗对关键水道实施政治化准入，全球贸易自由流动的基础将遭到系统性侵蚀。

截至2026年7月底，尚无公开信息显示已有国家或企业正式接受特朗普提出的赔偿方案，也未见国际航运协会或主要船旗国对此发出集体回应。但市场已开始定价风险——波斯湾至亚洲的VLCC（超大型油轮）运费近期出现异常波动，而能源期货隐含波动率亦有所抬升。在美伊关系持续紧张、地区停火前景不明的背景下，霍尔木兹海峡正从地理通道演变为地缘政治的“压力测试场”，其通行规则的最终走向，或将重塑21世纪全球能源安全与海上贸易的基本范式。