“大空头”半导体板块看空名单再添一员！伯里做空美光(MU.US)，警告周期性高点已超互联网泡沫时期

知名投资人“大空头”迈克尔·伯里已开立美光科技(MU.US)的空头头寸，同时增持了五只现有的多头仓位。

贝里在其Substack帖子中表示，他在每股1051.87美元的价格做空了美光，称这只芯片股近期的涨势是由“错失恐惧症(FOMO)、博傻理论（greater fool theory）以及公开承诺偏见”所驱动的。

贝里指出：“美光对‘周期性’的诠释无人能及。”他补充道，在过去42年里，该股经历了34次跌幅超过30%的回撤。他表示，目前该公司股价高于其200日移动平均线的程度，是自1984年以来任何时期都未曾有过的，“即便是互联网泡沫巅峰时期也未曾达到这一水平”。

这位投资者提到，美光的“看跌期权(puts)似乎很昂贵”，并表示“若该股走势趋稳并导致波动率下降，我将寻求增持看跌期权”。

自2026年初以来，美光股价已飙升逾240%，但在过去一个月中下跌了约10%。

在同一篇Substack帖子中，贝里表示已增持PayPal(PYPL.US)、Sprouts Farmers Market(SFM.US)、硕腾(ZTS.US)、房利美(FNMA.US)和房地美(FMCC.US)的头寸。

“大空头”做空半导体板块

本周早些时候，贝里还披露了对其他半导体股的空头头寸，包括英伟达(NVDA.US)、应用材料公司(AMAT.US)以及iShares半导体ETF(SOXX)，预计AI相关的芯片股将迎来回调。

今年以来，在AI算力需求持续爆发带动下，半导体板块成为美股表现最强劲的板块之一。费城半导体指数第二季度累计上涨88%，上半年涨幅更达到101%，有望创下历史最佳年度表现。

伯里当时认为，目前半导体板块估值已处于极端水平。他表示，SOXX是“极少见且极易识别的高估值指数”，其相对于200日均线的偏离程度已达到2000年以来最高水平。

事实上，伯里早在今年4月便首次买入SOXX看跌期权，如今进一步扩大了做空AI产业链的布局。

分析人士认为，随着AI概念股经历大幅上涨，越来越多投资者开始关注估值是否已经透支未来增长预期。伯里此次集中做空AI产业链龙头，也再次引发市场对于AI行情能否持续的讨论。