俄罗斯的银行失血与加密围猎：今年民众已从银行提走 240 亿欧元，限制加密购买总额的法案即将生效
银行正在失血：7 个月流出 244 亿欧元现金
俄罗斯人正在从银行里搬现金。据英国《金融时报》和《华盛顿邮报》等媒体报道，2026 年前 7 个月，俄罗斯人从银行系统提取的现金规模达到约 244 亿欧元（约合 2.4 万亿卢布）。俄罗斯本土金融数据平台 Banks.ru 的数据显示，这股提现潮从 3 月初开始，每个月约有 3000 亿卢布离开个人账户。
流出的速度在加速。俄罗斯央行数据显示，4 月现金流通量增加 6073 亿卢布，5 月增加 3812 亿卢布并创下 1995 年以来 5 月最高纪录，6 月增加 4497 亿卢布，7 月再增 6434 亿卢布，为 2026 年以来单月最大增量。截至今年 7 月，俄罗斯民众和企业手中的现金总量已超过 21.9 万亿卢布。
具体银行的存款数据更能说明问题。Gazprombank 在 4 个月内流失 2995 亿卢布个人存款，占其存款总额的 10.8%；Rosselkhozbank 流失 2705 亿卢布，降幅超过 15%；俄罗斯最大私人银行 Alfa-Bank 流失 1794 亿卢布，下降 5.6%。连素来稳健的 Sberbank 也未能幸免，6 月单月流失 2116 亿卢布，7 月再流失 318 亿卢布。
这些钱没有消失，而是流向了加密货币
现金流出银行的同时，加密交易量在快速放大。2025 年 2 月，俄罗斯财政部副部长 Ivan Chebeskov 在 Alfa Talk 会议上表示，俄罗斯民间每日加密货币交易额达到约 500 亿卢布，按当时汇率约合 6.48 亿美元，每年有数百万公民参与其中。
Chebeskov 的原话是：「我国加密货币的年交易额超过 10 万亿卢布，全部发生在监管区域之外。」这句话点出了俄罗斯监管层的真实焦虑。民间并非把加密货币当成投机玩具，而是在把它当作对抗卢布贬值、规避资本管制和应对金融不确定性的储蓄工具。
Chainalysis 的数据从侧面印证了这个市场的体量。2024 年 7 月至 2025 年 6 月，俄罗斯接收的加密货币资金流入达到 3763 亿美元，是英国 2732 亿美元的近 1.4 倍，位居欧洲第一。莫斯科交易所监事会主席 Sergei Shvetsov 估算，俄罗斯用户每年向海外加密平台支付的手续费约 150 亿美元。
新加密法 9 月 1 日生效，散户被锁死在每年 30 万卢布
政府选择用立法手段把这条灰色通道收编。2026 年 7 月 21 日，俄罗斯国家杜马在一天内完成《数字货币与数字权利法》的二读和三读；8 月 4 日，普京签署成法。该法核心条款将于 2026 年 9 月 1 日正式生效。
对于普通散户，法律规定了严格的准入条件。非合格投资者必须通过俄罗斯央行的适当性测试，且每年通过任何单一持牌中介购买加密货币的金额不得超过 30 万卢布，约合 3600 至 3800 美元。8 月 11 日，俄罗斯央行发布指令草案，把散户可购买的加密资产初步限定为比特币、以太坊和 USDT 三种。
合格投资者则不受此限制，可以在交易所和场外市场自由交易。企业和进出口商还可以使用加密货币进行跨境结算，这部分没有硬性上限。法律同时保留了境内使用加密货币支付商品和服务的禁令。
也就是说，普通人想靠加密资产保值，每年每家平台只能买约 3600 美元；而企业和高净值人群仍有大把通道。这套设计把「大额流出」的口子留在了机构端，把散户端拧紧。
银行为何失血？两种解释同时存在
对于现金流出，俄罗斯官方和市场给出了不同版本的解释。
俄罗斯央行和财政部官员反复强调，不存在冻结居民存款的计划，财长 Anton Siluanov 更把相关传闻称为「假消息」。央行副行长 Alexei Zabotkin 在 2025 年 8 月曾公开表示，限制取款将对金融体系造成「破坏性后果」。
央行把现金激增归因于几个技术性因素：2026 年 1 月起增值税从 20% 提高到 22%，并且银行收单业务也纳入 VAT，推动中小企业转向现金避税；春季以来移动通信和互联网频繁中断，导致数字支付失灵，民众和企业被迫囤积现金；此外存款利率下行也让存款吸引力下降。
但市场层面给出了另一套叙事。《金融时报》和《华盛顿邮报》援引分析师和匿名前财金官员称，民众提现背后是对战争成本上升、资产被国有化以及银行系统不稳定的担忧。俄罗斯检察官去年将约 515 亿美元私人资产转入国家控制，6 月又扣押了与农业大亨 Vadim Moshkovich 相关的约 76 亿美元资产。这些事件让「存款可能被政府征用」的传闻不断发酵。
9 月 1 日不只是加密法生效，数字卢布也要上线
值得注意的是，9 月 1 日还是俄罗斯央行数字货币「数字卢布」对普通用户开放的日子。Sberbank、VTB、Alfa-Bank、Gazprombank 和 T-Bank 等 12 家系统重要性银行必须让客户能够进行数字卢布交易，年营业额超过 1.2 亿卢布的零售商也必须接受数字卢布支付。
这意味着同一天，俄罗斯将同时做两件事：一边通过持牌中介把民间加密交易纳入监管框架，另一边通过央行数字货币把零售支付重新拉回官方体系。对普通俄罗斯人来说，银行存款的吸引力在下降，加密货币的购买额度被锁定，而数字卢布提供的是第三条路，但这条路完全由国家控制。
当 244 亿欧元现金从银行体系涌出、6.5 亿美元日加密交易在灰色地带流转时，普京在 8 月 4 日签下的法律，更像是一道分水岭。对俄罗斯普通人而言，能自主支配财富的渠道正在变少，而每一种选择背后都附带着不同的控制权归属。
