播客笔记｜拆解 Alliance DAO 和 FOMO 创始人最新持仓：美股占 70%，加密只留 BTC 与 Zcash，拒绝给边缘币接盘
嘉宾： Qiao Wang（Alliance DAO 创始合伙人）、Se Yong Park（FOMO 联合创始人）
播客常驻主持： Jordy， Justin， Tiki， Dimma
播客源： Steady Lads Podcast
原标题： Is The Bottom In？ What The Lads Are Buying!
播出日期： 2026 年 8 月 28 日
利益声明： 本期播客嘉宾均与所谈标的存在重大财务绑定。Qiao Wang 所在的机构持有大量早期 Web3 项目，其个人重仓美股、BTC 与 Zcash；Tiki 持有标普 500、国债及大量宝可梦实体卡牌；Justin 持有 Zcash 与 Lit 空投；Jordy 持有 BTC 与 Hyperliquid （Hype）；Dimma 持有 Near 与 Grass；FOMO 联创分享的数据带有强烈的获客与产品推广诉求。本期内容忠实呈现嘉宾真实持仓与逻辑，不构成独立第三方投资建议，请读者为自己的钱包负责。
导语：这是 Steady Lads 播客沉寂四个月后的回归首秀，正值比特币重新站上 8 万美元关口之际。与以往空谈大盘走势不同，本期节目最大的看点在于，几位常驻的圈内老兵直接交了底，详细公开了自己当下的真实持仓（Portfolio）。结果令人惊讶：在这个被认为充满暴富神话的圈子里，真正的聪明钱正大举退守传统金融资产，或者把钱砸向极度集中的几个高确定性标的，绝大多数山寨币已经被他们彻底抛弃。
要点总结
- 5 位大佬的真实持仓大起底：本期最大的价值在于戳破了圈内的持仓幻觉。Qiao Wang 有 70% 至 80% 的资金在美股，加密资产仅留 BTC 和 Zcash；Tiki 执行极端的杠铃策略，持有标普 500、国债以及价值约 300 万美元的宝可梦实体卡牌，并明确表示看跌几乎所有其他代币；Jordy 核心重仓 BTC，保留了部分 Hyperliquid，但承认其估值已过高；Justin 抄底了现货 Zcash 并保留了早期的 Lit 空投；Dimma 则持有 Near、Grass 等 AI 概念币。
- Zcash 的十年底部共识：Zcash 成为 Qiao Wang 和 Justin 共同重仓的标的。核心逻辑在于其长达十年的洗盘已经彻底清除了早期投资者的抛压。在图形上，它走出了一个横跨十年的巨型筑底形态。相比追高 BTC，供应量相同但价格极低的 Zcash 提供了盈亏比极佳的买入机会。
- 边缘代币流动性枯竭的真相：除了极少数头部资产，大多数代币已被嘉宾们拉入黑名单。与之形成鲜明对比的是，FOMO 联创分享的数据显示，每天约有 4 万名非加密原生用户涌入移动端进行 Meme（情绪模因币）交易。散户的钱正在通过这种极低门槛的“社交游戏”被消耗，而传统的古典代币已经无人问津。
- 宏观底部的判断分歧：针对近期比特币的巨幅震荡，Jordy 认为伴随美元贬值叙事，黄金与比特币的相关性已创下历史新高，资金正在火速回归。Justin 则严格参照四年周期理论，认为现阶段喊底为时尚早，在盈亏比不足的情况下，追高比特币不如去买美股的 AI 科技股。
精彩观点摘要
关于真实持仓与防守 "我的资金大约 70% 到 80% 都在美股，加密端我只拿比特币和 Zcash。在这个动辄单日毫无理由暴跌 50% 的高风险行业里，你必须保持理智。" （Qiao Wang） "我的策略就是标准的杠铃策略：一边是标普 500 和国债，另一边是我价值 300 万美元的宝可梦卡牌。对于绝大多数代币，我极其看跌。" ( Tiki)
关于 Zcash 的十年大底 "Zcash 的逻辑十年来没变过，最重要的是，早期投资者该卖的早就卖完了，矿工奖励也大幅度下降。现在买盘压力终于超过了抛压。" "你看它的长线图表，里面包含了三个圆弧底，嵌套成了一个长达十年的巨型底部蓄力形态，这是你能找到的最完美的图表结构。"
关于移动端交易的本质 "传统的消除类手游一年能赚十亿美元。移动端的代币交易本质上就是一种门槛更低、带有真实金钱刺激的社交游戏。" "用户根本不在乎底层是哪条链。昨天 11 万日活里，9 万人在交易 Robinhood 链资产，10 万在 Solana，用户体验是完全无缝的。"
一、 5 位大佬的真实底牌：除了比特币，他们还在买什么？
节目后半段，大家玩起了一个名为“揭秘你的公文包”的游戏，这几位在加密市场摸爬滚打多年的老兵相继亮出了自己当下的真实流动性持仓。这组数据非常残酷地证明了一点：聪明钱早已不在垃圾堆里寻宝。
Qiao Wang（Alliance DAO 创始合伙人）： 他的机构广泛布局了大量新兴 Web3 项目，但他个人的流动性资产配置却极其保守。他将 70% 到 80% 的仓位锁定在美股。在剩余的加密资产中，他彻底抛弃了五花八门的小微市值币种，只留下了比特币和 Zcash。从风险调整后的投入金额来看，他花在 Zcash 上的钱甚至与他的美股持仓相当。
Tiki： 他执行了最极端的“杠铃策略”（一端极度稳健，一端极度高风险）。他的稳健端是标普 500 ETF（交易所交易基金）和美国国债；高风险端则是价值约 300 万美元的宝可梦实体卡牌。面对其他嘉宾的追问，他直言不讳：“除非是我参与投资早期份额的项目，否则我对现在市面上的所有代币都极度看跌。”
Jordy： 他的绝对核心仓位是比特币，并且囤积了很大的数量。在山寨币方面，他保留了部分 Hyperliquid （Hype） 的仓位，但他非常清醒地指出，Hype 当前的市盈率估值已经过度膨胀，目前的价格支撑更多依赖于散户的情绪买盘，长期来看并不可持续，因此他一直在逢高获利了结。
Justin： 他在市场绝对底部（约 1 美元附近）进行了税务亏损收割（Tax-loss harvesting）操作，随后买入了大量的现货 Zcash。此外，他依然保留着早期获得的 Lit 空投，目前持有量约占初始分配的 80%。
Dimma： 他算是其中相对偏好热门叙事的一位。他持有一部分 Near 和 Grass 等具备基本面支撑的 AI 相关代币，同时还配置了一个不断增长的早期 AI 代币风投组合。
二、 为什么是 Zcash？十年巨型底部与"AI 货币"预期
在几位大佬的持仓中，Zcash 成为了被提及频率最高、且被真金白银重仓的单品。Qiao Wang 给出了一套完整的买入逻辑。
基本面上，Zcash 隐私与抗量子的核心功能经历了近十年的市场检验。筹码结构上，长达八九年的洗盘已经让早期的机构投资者和团队将筹码悉数派发，随着减半周期的推进，矿工抛压也大幅度衰减。如今，市场新增的买盘力量终于开始压倒历史遗留的抛压。前几日，即便有巨鲸一次性跨链并抛售价值 5000 万美元的 ZEC，市场依然平稳承接，价格未发生明显崩盘。
从交易技术面看，Qiao 指出 Zcash 走出了一个极其罕见的长线结构：几个较小的圆弧底不断嵌套，最终汇聚成一个横跨十年的巨型底部蓄力形态。
更有想象力的是估值对比。比特币已经很难再给新入场的普通人提供百倍回报，但 Zcash 的总供应量与比特币完全相同，当前价格却只有比特币的约百分之一。播客嘉宾们推演，在比特币占据"数字黄金"生态位后，市场极度需要一个原生的"隐私 AI 货币"来承接新的资金溢出，而 Zcash 正在悄然占据这一生态位。
三、 圈外资金的真实流向：每天 4 万小白涌入移动端游戏
当圈内还在对着各种古典边缘代币望眼欲穿时，FOMO 交易应用的联合创始人 Se 带来了一组降维打击的数据：他们目前每天从应用商店获取约 4 万名真实的新增用户，其中绝大多数是非加密原生的纯圈外小白。
他们的核心获客手段是 UGC（用户生成内容）营销，每月花费 10 万到 15 万美元赞助社交媒体创作者，通过展示真实的交易记录和物质生活，成功击穿了普通人的信息壁垒。
在产品设计上，FOMO 完全摒弃了"公链"的复杂概念。昨天的 11 万日活用户中，有 9 万人交易了 Robinhood 链上的资产，10 万人参与了 Solana，6 万人参与了 Base。用户根本不需要切换钱包或跨链，所有资产都在同一个界面内无缝交易。此外，FOMO 仅收取 0.5% 的手续费，远低于 Coinbase 面向散户高达 2.5% 的费率。
Se 的结论一针见血：这些代币交易在移动端本质上就是一款带有真实金钱刺激的社交游戏。传统消除游戏每年能赚走十亿美元，加密圈把金融投机包装成手游，创造出了一个远比传统游戏更庞大且具备成瘾性的商业闭环。
四、 宏观激辩：降息预期下，追高比特币还是拥抱美股？
针对近期比特币单周 2 万美元的巨幅震荡，嘉宾们给出了截然不同的预期。
Jordy 认为，随着美联储转向预期和宏观层面美元贬值信号的明确，市场已经找不到比黄金和比特币更好的避险资产。彭博社数据显示，目前黄金与比特币的走势相关性已经触及历史新高，传统机构正在同时买入这两者。
Justin 则相对谨慎。他严格参照四年周期理论，认为现阶段确认底部为时尚早。他算了一笔账：如果比特币在 6 万美元见底，按现价买入，相对于上一轮周期推演的 12.5 万美元顶部，向上的收益空间仅剩不到一倍。在盈亏比不足的情况下，他宁愿把这部分资金投入美股的 AI 科技股。
无论大盘向左还是向右，这群老兵最后达成的共识非常一致：把钱放在流动性最好的头部传统资产里，或者集中在极少数拥有坚实逻辑的标的上，彻底抛弃那些没有真实造血能力的边缘资产。
