强劲AI需求助飞Ciena(CIEN.US)Q3业绩！光网络业务营收同比猛增46% 全年指引获上调
周四美股盘前，光网络龙头Ciena(CIEN.US)公布了好于预期的业绩及指引。财报显示，在截至2026年8月1日的2026财年第三季度，Ciena当季营收同比增长37%至16.71亿美元，好于分析师普遍预期的16.4亿美元;调整后的每股收益为2.11美元，同比增长215%，同样好于分析师普遍预期的1.73美元。
按业务划分，与数据中心光互连密切相关的光网络业务营收为11.91亿美元，同比增长46%;路由与交换业务营收为1.64亿美元，同比增长31%。其余营收来自当季各类服务业务收入。
Ciena首席执行官Gary Smith在一份新闻稿中表示：“人工智能(AI)正在持续推动网络投资一轮又一轮地复合增长。作为唯一一家专注于光学系统和互连产品的纯业务公司，Ciena在行业既有客户基础、技术创新和深厚专业能力方面无与伦比的综合优势，为我们带来了强大的竞争优势。”
Ciena表示，有两家客户各自贡献了10%或以上的营收，两者合计占公司营收的41.7%;平均应收账款周转天数(DSO)为76天;库存周转率为3.5次。
在业绩公布前，华尔街尤其关注Ciena的业绩指引，希望以此衡量数据中心需求究竟仍有多么强劲。Ciena在这一点上满足了华尔街的期待。该公司将2026财年全年营收指引中值上调至64.2亿美元，高于此前的63亿美元，也高于分析师普遍预计的63.4亿美元。该公司还表示，预计第四财季营收中值为17.5亿美元，同样高于分析师普遍预期的17亿美元。
这份财报无疑展现了AI数据中心需求给Ciena业绩带来的提振。从中长期角度来看，AI算力基础设施扩张越走向集群化、分布式和跨数据中心协同，光互连就越从“通信设备周期品”升级为AI算力基础设施刚性瓶颈资产。
值得一提的是，尽管Ciena与迈威尔科技、Lumentum、Coherent都属于AI光互连/光通信基础设施产业链条，但所处的具体产业位置不一样。迈威尔科技更偏底层半导体——光DSP、coherent-lite DSP、PAM4 DSP、交换芯片、SerDes、定制AI ASIC和硅光子平台。Lumentum与Coherent更偏光器件/光模块/激光器/收发器等光学硬件。Ciena则更像聚焦一整套完整数据中心光学系统与相干光传输的平台型光互连/光通信公司，核心能力在WaveLogic相干光引擎、800G/1.6T相干传输、光网络设备、路由交换、网络自动化与运营商/云服务商网络生态解决方案，而不是单纯卖光芯片或核心激光器。
因此Ciena更偏“系统级AI光互联与DCI”，并且该公司传统强项更偏不同数据中心之间的高速互联DCI、城域/长途/运营商骨干网和云服务商WAN互联，也就是把多个数据中心、园区、区域云和电信网络用高速相干光系统连接起来。不过，Ciena正在从“数据中心之间DCI”向“AI数据中心内部高速光互连”延伸。它收购Nubis的目的就是扩展inside-the-data-center战略，以应对AI工作负载。而行业趋势也在推动光信号链条从机房间、楼宇间、园区间，逐步逼近机柜、交换芯片甚至先进封装系统附近。
