花旗发布研报，予思科(CSCO.US)“买入”评级，目标价为71美元。思科将于美东时间8月13日公布截至7月的2025财年第四季度业绩，花旗预计该公司Q4营收将同比增长7%，达到146亿美元，与公司指引以及市场共识相符，这得益于网络和安全领域的强劲增长趋势。花旗预计该公司Q4每股收益为0.98美元，处于公司指引区间上限且与市场共识一致，花旗还预计毛利率/运营利润率分别为68%/34%。

花旗认为，投资者更关注2026财年指引，而非此前设定的4%至6%的营收同比增长目标。花旗目前预计思科2026财年营收和每股收益分别为594亿美元（同比增长5%）、4.02美元，与市场共识一致。

花旗表示，思科将受益于不断扩大的人工智能网络市场，但其股价涨幅可能有限，并认为华尔街对思科的校园设备更新计划的预期似乎有些过高了。

截至周三美股收盘，思科涨2.5%，报69.21美元。该股今年以来累计上涨19%。