花旗集团将其对Palantir(PLTR.US)的评级由“中性”上调至“买入/高风险”，目标价上调至235美元，称该公司今年将迎来商业和政府业务的“超级周期”。

花旗集团分析师Tyler Radke指出，过去几年，Palantir股价实现了惊人的上涨，这源于其迅猛的增长加速和同样令人印象深刻的利润率扩张，从而“打破”了传统的“40法则”及估值框架。尽管该行将其对Palantir 2025/2026年的收入预测较去年年中上调了超过10%，但该股股价基本持平。

花旗此次上调对Palantir评级是基于这样一种观点：2026年很可能将是另一个重大正面预测修正的年份。近期与企业首席信息官们及行业的沟通表明，企业的人工智能预算和使用案例正在加速增长。该行还看到Palantir的政府业务面临重大顺风，这主要是由国防预算加速增长和现代化紧迫性所驱动的。Tyler Radke表示，预计Palantir 2026财年政府业务增长率将达到51%，同比增长约800个基点，超过市场普遍预期，甚至有可能达到70%或更高。

Tyler Radke补充道：“这一预测是基于我们对于不断加速的国防超级周期，以及可能出现的顺风因素——包括应对2025年政府停摆的滞后效应和国际(美国盟友)现代化进程——的看法。我们将密切关注‘金穹计划’和其他主要国防计划的公告，这些可能成为贯穿全年的潜在催化剂(尽管这些可能对2027年的数据产生更大影响)。”