智通财经APP注意到，周三，艾伯维(ABBV.US)股价下跌超5%，此前法国巴黎银行指出，其免疫学明星药物Skyrizi可能面临来自强生公司(JNJ.US)与 Protagonist Therapeutics(PRGX.US)新近获批的斑块状银屑病口服药物Icotyde的竞争。

强生与 Protagonist于周三宣布，美国食品药品监督管理局(FDA)已批准 Icotyde 上市。这是一种每日一次的口服疗法，为中重度斑块状银屑病(一种皮肤相关的炎症性疾病)患者提供了一种全新的治疗选择。

分析师纳万·泰在研究报告中写道，“Icotyde 的获批可能代表着艾伯维 Skyrizi 的竞争对手出现了，”她补充称，强生计划将该药物定位为一线疗法，与其注射剂药物 Tremfya 并行。

不过，泰指出，鉴于 Skyrizi 强大的疗效及其每季度一次的注射频率(在初始剂量之后)，艾伯维在斑块状银屑病领域仍处于有利地位。与每日一次的口服给药相比，这种频率在用药依从性上具有优势。

该分析师写道：“两家公司都表示，口服药物的进入可能有助于扩大市场，提供更多准入机会，并将目前的渗透率从 30-40% 进一步提升。我们认为，这意味着 Skyrizi 仍有增长空间。”

泰还提到，针对 Icotyde 在银屑病关节炎等其他炎症性疾病中的持续研究，她认为这“可能代表着对 Skyrizi 的额外竞争”。尽管如此，她预测 Skyrizi 在 2026 财年的销售额将同比增长 23%，这意味着 2025-2028 财年的复合年增长率(CAGR)将达到 14%，从而为艾伯维提供重要的增长动力。