在人工智能主题持续升温及市场风险逐步消化的背景下，美股科技板块周一表现强劲，标普500指数和纳指均已收复本轮美以伊冲突爆发以来的所有跌幅。甲骨文(ORCL.US)因AI业务进展大涨，同时英伟达(NVDA.US)实现连续第九个交易日上涨。

甲骨文AI应用落地，股价领跑大盘

在Customer Edge Summit大会上，甲骨文展示了其在公用事业领域的AI解决方案，包括“Utilities Opower”和“Aconex”等产品。公司表示，这些工具已帮助客户实现显著节能并提升项目管理效率。

受此提振，甲骨文股价涨超12%，报155.62美元左右，成为标普500当日涨幅最大个股之一。不过从年内表现看，该股仍累计下跌约21%，较历史高点回撤超过50%，市场对其AI变现能力的持续性仍保持关注。

英伟达持续走强，算力需求支撑长期逻辑

与此同时，英伟达股价上涨0.36%至189.31美元，实现连续第九个交易日收涨，近八个交易日累计涨幅超过14%，明显跑赢大盘。

机构普遍看好其基本面，认为公司在AI算力领域的领先地位将持续受益于行业扩张。市场预计其2027财年每股收益将增长约71%，毛利率维持在75%左右，新一代Vera Rubin芯片也被视为未来增长的重要催化剂。不过，也有部分观点指出其估值已处于较高水平。

摩根士丹利：市场已消化大部分风险

在市场整体层面，摩根士丹利认为，本轮调整可能已进入后期阶段。数据显示，自去年10月以来，标普500远期市盈率已从高点回落约18%，这一调整幅度通常出现在经济衰退或美联储大幅收紧周期中，但当前并非基准情形。

更值得注意的是，市场内部调整幅度更大。罗素3000指数中超过一半个股跌幅已达20%以上，显示市场已提前计入大量风险因素，而非处于过度乐观状态。

在AI领域，摩根士丹利指出，市场对“颠覆性影响”的预期已跑在实际应用之前。短期来看，AI更可能提升企业利润率，而非压缩盈利空间，这一点已体现在企业盈利中值实现双位数增长，创2021年以来最快增速。

不过，该机构也提醒，市场调整的最后阶段往往伴随波动，若利率或债券市场再度出现波动，不排除出现二次探底。