大行评级丨大摩：预计腾讯次季核心业务稳健且AI进展顺利，维持“增持”评级

摩根士丹利发表研报指，腾讯控股次季核心业务稳健且AI进展顺利，预计2026年第二季收入将同比增长9.4%(首季为增长9.1%)，尽管受到宏观经济疲弱的影响，但农历新年后期负面因素的消退将对增长提供支持。该行预期非国际财务报告准则(non-GAAP)营运利润将同比增长7%，增速慢于收入增长，主要受到AI投资折旧增加的拖累；然而，若撇除AI相关影响，核心营运利润预计将录得13.5%的强劲同比增长。该行维持腾讯“增持”评级，目标价维持在650港元不变。