大行评级丨杰富瑞：维持网易“买入”评级，次季在线游戏业务表现超预期

杰富瑞发表研报指，网易第二季总收入同比增长7.9%至301亿元，较市场及该行预测分别高出2.2%及1.4%。游戏及相关增值服务收入同比增长9.7%至250亿元，该行估算在线游戏业务同比增长约10.4%，均超越市场及该行预期。非通用会计准则纯利77.5亿元，逊该行及市场预期，主要受投资亏损影响。该行指出，《永劫无间》手游于今年7月推出后，因游戏设计未充分降低早期门槛，影响初始用户体验，市场反馈负面，但经过频繁内容迭代及产品优化后，玩家整体满意度正持续改善，管理层亦表明对游戏长期营运具信心。该行维持对其“买入”评级，H股目标价246港元，美股目标价158美元。