市面上评估投资收益的指标很多，但如果你既想看收益，也想衡量市场或产品的波动风险，那就得挑对工具。下面几个是最核心、最常用的。
标准差是衡量绝对波动性最基本的指标。
它衡量的是一段时间内资产收益率的波动范围，标准差越大，说明收益越不稳定、波动性越高。这个指标适合用来对比单一资产的波动强度。
夏普比率是风险调整后的收益效率指标。
如果你不仅关心赚多少，还在意冒多大风险赚来的，那夏普比率是首选。它用超额收益除以标准差，数值越高代表单位风险带来的回报越高，是基金和资产管理中最常用的绩效评价指标之一。
波动率的波动可以用收益的隐含波动率来观察。
在衍生品市场，比如期权交易中，交易者常用隐含波动率 IV来判断市场对未来波动的预期。如果你要衡量波动性的波动，可以看历史波动率 HV 与隐含波动率 IV 的关系，或进一步计算波动率的标准差来捕捉波动的变化程度。
补充一点：跟踪资产风险的也可以参考最大回撤和 Calmar 比率。
最大回撤表示从峰值到谷底最大损失幅度，而 Calmar 比率用年化收益除以最大回撤，能更好评估资产在极端情况下的稳健性，这比夏普更注重抗跌能力。