股指期货交割日及其前一天，确实经常伴随着较大的市场波动，甚至出现暴跌。
这主要源于交割机制本身的特殊性。交割日是期货合约履约的最后期限，投资者必须平仓或进行实物交割，市场上的未平仓合约在这个时间点必须了结，导致大量仓位集中调整。
这种集中平仓行为会加剧市场供需失衡，特别是当多头或空头力量庞大时，导致价格快速波动。此外，市场参与者为了规避交割风险，往往在交割日前后调整仓位，使得成交量激增，行情容易出现剧烈震荡甚至暴跌。
交割日临近，投机资金通常会选择出场，锁定利润或止损离场。这种集中卖盘增加了市场压力，使得指数短期承压下跌。
同时，一些机构投资者会根据期货与现货的价差进行套利操作，交割日前的价差波动也会传导至现货市场，进一步推动价格波动。整体而言，交割日及前日市场参与者的动作高度集中，导致行情波动明显放大。
总的来说，交割日及前日的暴跌并非必然，但由于仓位集中平仓和套利资金调仓的叠加影响，成为高风险时期。投资者需提高警惕，控制风险，避免在这一阶段遭受不必要损失。