隐含波动率为零，在实际交易里几乎不可能出现，因为那意味着市场预期未来价格一点波动都没有，完全静止不动。换句话说，期权没有任何风险，买卖双方对未来价格极度确定，这种情况在现实金融市场根本不存在。
如果理论上出现隐含波动率为零，要么是市场极度冷清，期权几乎没人交易，要么是数据错误。正常情况下，期权价格的存在就说明有波动预期，隐含波动率必定大于零。