大行评级丨高盛：升波司登目标价至5.3港元 2027财年增长展望健康

高盛发布研报称，维持波司登"买入"评级，将基于13倍2027财年预测市盈率计算的12个月目标价由5.1港元上调至5.3港元。该行指波司登公布了强劲的2026财年下半财年业绩，表现超出市场预期，公司管理层对秋冬订货会及全年展望的态度略优于市场预期，在其他体育用品公司普遍面临需求放缓的背景下显得尤为亮眼。该行进一步指出，集团预期2027财年的整体毛利率将保持相对稳定，其中更严格的折扣管理将成为羽绒服业务毛利率的支撑点。此外，受惠于海外产能的建设，管理层对代工(OEM)业务重回10%以上的增长充满信心。