研报掘金丨中金：下调中集安瑞科目标价至10港元，维持“跑赢行业”评级

中金发表研报指，中集安瑞科上半年收入同比增长2.01%至128.67亿元，归母净利润同比下跌8.11%至5.17亿元，小幅低于该行预期，主要受汇兑损失拖累。整体毛利率约14.2%，同比微跌0.2个百分点。截至6月底在手订单达317.7亿元，同比增长8.9%，创历史新高；上半年新签订单137.1亿元，同比增长27.7%，订单端表现超预期，为后续业绩提供强劲保障。由于上半年汇率及后续液态食品业务暂时受压，中金下调2026及2027年净利润预测18%及7%至12.3亿及15.1亿元，下调目标价17%至10港元，对应2026及2027年预测市盈率14.8倍及11.7倍，维持“跑赢行业”评级。